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Monad 生态指南：原生流动性质押/原生 DEX 第二部

作者：HarveyC

Monad生态指南系列（介绍Monad生态内原生项目）

Monad生态指南：原生DEX/Perp预览

Monad是一个高性能、兼容EVM的Layer1区块链，具有高吞吐量和低延迟的特点。其技术基础解决了传统质押中长期存在的问题，如流动性受限和资本效率低下，通过支持创新流动性质押解决方案的开发，为用户提供更高效质押体验。

Monad生态中的原生流动性质押项目，包括Magma、Kintsu和aPriori，利用Monad独特的架构提供先进功能并实现无缝集成。这些协议旨在提升流动性、改善质押效率，并为用户提供更友好的质押体验。

Magma计划引入一个基于DAO的流动性质押协议，通过分布式验证器技术（DVT）提高安全性和去中心化程度，并将其应用范围扩展到以太坊现有实施之外。Kintsu则注重可组合性，目标是让质押资产能够在Monad网络中与DeFi应用交互并参与其中。同时，aPriori在设计中整合了矿工可提取价值（MEV）策略，以优化质押奖励，并定位为Monad原生的Jito替代方案。

本报告详细探讨了这些Monad原生流动性质押协议的技术架构、创新机制及独特价值主张，旨在为开发者和加密领域用户提供全面的分析，以帮助他们了解并参与Monad生态中的最新进展。

报告的第二部分重点介绍了其他Monad原生的去中心化交易所（DEX）项目，以补充前一份报告中已经覆盖的内容。需要注意的是，这两份报告仅涉及公开披露的项目。其他许多优秀的项目尚未公布更多详细信息，我们将在后续文章中提供更深入的介绍。

Magma@MagmaStaking是由HydrogenLabs开发的一款Monad生态内的DAO所有的流动性质押协议，旨在通过生态竞争空投提升代币分配的公平性，并最大化Monad网络的性能。同时，它引入了以太坊之外的首个分布式验证器技术（DVT）。

Magma的核心特点：

gMONAD流动性质押：Magma允许Monad代币持有者质押其代币，并获得代表质押资产的流动性质押代币gMONAD。这使得用户在赚取质押奖励的同时，仍然可以保持流动性，从而参与Monad生态中的其他DeFi活动。

分布式验证器技术（DVT）：作为以太坊之外的首个分布式验证器，Magma致力于提升网络的安全性和去中心化程度。通过将验证器职责分配给多个参与者，这种设计减少了单点故障的风险，并促进Monad网络中更加稳健的质押基础设施。

委托顶级验证者：Magma通过将质押的MONAD代币委托给网络中表现最优的验证者，优化质押奖励和网络安全性。这一策略旨在对齐激励机制，并利用已建立验证者的专业能力。

MEV奖励：Monad验证者通过参与Magma的拍卖来竞标区块空间，从而生成MEV奖励。这些奖励将与质押者共享，从而提升其年化收益率（APY）。

通过积分计划实现公平的代币分配：Magma采用积分计划（PointsProgram）来确保代币分配的公平性。参与者可通过积累Magma积分，成为Monad社区去中心化流动性质押DAO的一部分。该方法通过奖励贡献者并鼓励生态参与，促进治理权的平衡分配。

2024年10月，Magma宣布完成390万美元的种子轮融资，投资方包括Bloccelerate、AnimocaVentures、CMSHoldings、Maelstrom、VeilVC、BuilderCapital、InfinityVentures、RockTreeCapital、Wise3Ventures、StakeCapital和RelayerCapital。此外，本轮融资还吸引了多位天使投资者的参与，包括MeltemDemirors、KartikTalwar、MikeSilagadze、AlanCurtis和BenLakoff。这笔资金将用于支持Magma流动性质押平台的开发，以及其最大可提取价值（MEV）架构的建设，以增强Monad网络的功能和效率。此外，Magma还计划与Ether.fi合作，探索Monad上的重质押集成，进一步推动生态的扩展。

Magma提出的流动层理论（LiquidLayerTheory），旨在通过利用流动性质押池扩展Monad的经济安全性。这些机制不仅增强了网络的安全性，还将其传播到互联层中。通过这些创新，Magma希望提供全面且以用户为中心的流动性质押解决方案，既鼓励社区参与，又为Monad生态的安全性和发展作出贡献。

Kintsu@Kintsu_xyz是构建于Monad区块链上的下一代流动性质押协议，旨在提升权益证明（PoS）生态中的流动性、可访问性和用户参与度。

Kintsu的主要功能特点：

sMONAD和资本效率：用户通过Kintsu质押其MONAD代币后，将收到sMONAD作为回报。这种流动性质押代币（LSTs）不仅代表质押的资产，还会随着时间累积质押奖励。与传统质押不同，sMONAD保持流动性，允许用户在继续获得质押奖励的同时，参与各种DeFi活动。

增强的流动性和可组合性：Kintsu的LSTs能够无缝集成到Monad生态中的DeFi协议、游戏平台和其他dapps。这种可组合性让用户能够最大化利用其质押资产，促进更加动态和互联的DeFi环境。借贷平台：sMONAD可作为借贷协议中的抵押品，提高资本效率，并为用户提供额外的收益途径。去中心化稳定币：sMONAD是Monad上去中心化稳定币的理想抵押品，有助于DeFi生态的稳定和增长。中心化限价订单簿（CLOB）DEXs：Kintsu的LSTs增强了CLOBDEXs的流动性和交易效率，促进更好的价格发现并减少交易滑点。

去中心化验证者注册表：Kintsu维护着一个去中心化的验证者注册表，确保质押分布在多样化的网络参与者之间，从而提升网络的安全性和去中心化程度。

与自动化做市商（AMMs）的集成：Kintsu的sMONAD可在Monad网络上的AMMs中使用，提升流动性池、减少滑点并改进交易效率。这种集成不仅为流动性提供者创造了更高的收益，还为交易者提供了更具效率的市场环境。Kintsu的创新架构为用户提供了在Monad区块链上参与PoS的全新方式，同时通过其高效的流动性管理和去中心化设计，为整个DeFi生态注入了新的活力和可能性。

2024年7月，Kintsu成功完成由CastleIslandVentures领投的400万美元种子轮融资。其他参投机构包括BrevanHowardDigital、CMTDigital、SpartanGroup、BreedVC、CMSHoldings和AnimocaVentures。同时，该轮融资还吸引了多位知名天使投资人参与，其中包括来自BrevanHowardDigital的AlexMatthews和RossTrachtman，Lido的MarinTvrdic，以及WormholeFoundation的RobinsonBurkey。

Kintsu针对传统质押中存在的诸多局限性——如流动性不足和无法充分参与DeFi活动，提供全面的解决方案，使用户在质押资产的同时，保留灵活性和收益潜力。通过深度整合Monad生态，Kintsu的推出进一步增强Monad网络活力和效率，为Monad的Defi生态发展注入新动力。

aPriori@apr_labs

是Monad原生生态中的流动性质押协议，探索将MEV优化与流动性质押解决方案相结合。这种方法旨在提升网络性能、潜在降低Gas费用，并为验证者提供可持续的激励机制。

aPriori的核心特点：

基于MEV的流动性质押：aPriori将流动性质押与MEV优化相结合，旨在为验证者和质押者带来更高的回报。通过更高效地捕获MEV，aPriori希望改善整体收益，同时为Monad的经济稳定性做出贡献。

高效的MEV市场：aPriori致力于创建一个MEV市场，以减少网络拥堵和垃圾交易。通过优化交易排序，该项目旨在提升用户体验，同时促进一种更加透明高效的MEV提取方式，为整个生态带来潜在的收益。

高性能架构：aPriori利用Monad高吞吐量、并行EVM环境的优势，通过其创新架构提供可扩展性和性能，以满足不断增长的用户需求。

与DeFi应用的集成：aPriori的流动性质押代币（LST）旨在促进与Monad生态中其他DeFi应用的互操作性。这一方法不仅提升了流动性，还为用户提供更多利用质押资产的机会。

2024年7月，aPriori宣布完成由PanteraCapital领投的800万美元种子轮融资，使其总融资额达到1000万美元。这笔融资紧随由Hashed和ArringtonCapital共同领投的Pre-seed轮融资之后，资金将用于团队扩张、加强安全措施以及促进社区参与。

此次种子轮融资的机构参与者包括ABCDECapital、ChorusOne、CMSHoldings、Consensys、EverstakeCapital、FlowTraders、LaserDigital（野村）、ManifoldTrading、OKXVentures、SeliniCapital、StakingFacilities、VesselCapital等。天使投资者包括AdamJin、AlexEsin、HongboTang、KarthikRaju、MarcTillement、MikeSilagadze、Nom、PaulKim、Rex、RobinsonBurkey、SpencerNoon、TimWang、TNLee、ZanoSherwani等。

aPriori致力于通过Monad的并行执行环境推动质押协议的发展，同时优化MEV和质押收益。通过解决传统权益证明（PoS）系统中的技术和经济低效问题，aPriori将自身定位为Monad生态的贡献者。其设计与Monad的高性能能力相契合，旨在为质押者、验证者以及更广泛的MonadDeFi社区带来切实的利益。

Perpl@perpltrade是Monad生态内开发的一款完全链上DEX，旨在利用Monad的并行EVM架构提升交易效率。通过提供深度流动性、快速交易执行和结算，Perpl致力于解决传统DEX通常面临的速度和效率问题，同时保持对去中心化和安全性的关注。

Perpl的核心特点:

深度流动性与高效定价：Perpl使用原生定价引擎，旨在促进具有竞争力的链上市场动态，为交易者提供最佳价格。此方法旨在鼓励更多链上资产发行并推动以社区为中心的分配，进而提升整体市场效率。

高性能与可扩展性：基于Monad的并行EVM架构，Perpl利用区块链的高吞吐量和低延迟特性，实现快速的交易执行和结算。这一基础设施旨在支持一个可扩展的交易环境，高效处理大量交易需求。

增强的用户体验（UX）：Perpl注重用户体验，通过结合速度、高效性和直观界面，致力于满足新手和资深交易者的需求，简化导航和交易执行流程。

可组合性与透明性：Perpl的开放式架构设计旨在促进与其他DeFi协议的无缝集成，推动生态内的可组合性。这种开放性不仅提升了透明度，还为开发者提供了在Perpl基础上构建创新金融产品的机会。

Perpl秉持“不走捷径”的理念，致力于优先考虑去中心化、安全性和以用户为中心的设计。通过与Monad的并行EVM集成，Perpl旨在解决与中心化排序器和多签控制协议相关的挑战，努力构建一个无需信任且高度抗风险的交易环境。

Perpl旨在推动MonadDEX生态的发展，提供一个完全链上的解决方案，以深度流动性、快速执行和直观的用户体验为核心。依托Monad的区块链基础设施，Perpl定位为为去中心化交易平台树立新标杆，旨在为交易者提供一个高效、可靠的传统交易所替代方案。

Mace@mace_ag是Monad生态上首个原生DEX聚合器，旨在通过提升交易效率、流动性获取和用户体验，彻底变革DeFi领域。

Mace的核心特点

全面的流动性聚合：Mace旨在整合Monad生态内多个来源的流动性，为用户提供高效的交易执行和降低滑点的解决方案。通过扫描各种流动性池，Mace力图识别最佳交易路径，并自动将订单分配到多个池中，从而提升价格效率。

基于链下计算的成本优化：Mace利用基于Rust的后端系统，在链下执行计算密集型操作，旨在降低链上Gas费用。这种方法通过在链外处理交易计算，仅在链上执行最终优化的路径，从而可能提升交易速度并确保计算的准确性。

与CEX流动性的集成：Mace使用报价请求（RFQ）系统引入中心化交易所做市商的链下流动性。此功能专为大型资产的高额交易设计，旨在提高资本效率并提供更紧的点差。

基于Monad并行EVM的执行：利用Monad的并行EVM架构，Mace试图实现多个交易的同时处理，以提供快速执行并尽量减少延迟。这种并行化处理旨在即使在网络高峰期间也能保持卓越性能。

Mace通过其积分计划（PointsProgram）努力培育一个活跃的社区，该计划旨在奖励用户在平台上的参与度。协议特别注重安全性，采用一套智能合约系统以高效执行优化的交易路径。此外，Mace计划推出治理代币，旨在鼓励社区参与，并为代币持有者创造潜在的长期价值。

依托Monad的技术基础设施，Mace目标是成为MonadDeFi生态中的重要贡献者，致力于为用户提供简化、高效且注重成本的交易体验。

Monadex@Monadex_labs

是基于Monad构建的DEX，旨在为代币交换、流动性提供以及参与代币发行活动提供平台。Monadex通过引入游戏化元素和用户友好的功能，致力于让去中心化交易所更加有趣且易于使用，目标用户既包括经验丰富的交易者，也包括区块链新手。

Monadex的核心特点

支持定制化功能的AMM：Monadex的自动化做市商（AMM）设计支持定制化的费用等级，允许池创建者根据特定池的特性调整费用。此外，流动性提供者（LP）可以仅使用单一代币提供流动性，从而简化流程并降低准入门槛。Monadex还支持多资产兑换，用户可以用一种资产交易多个其他资产，或反之，增强交易灵活性。

游戏化的抽奖系统：Monadex在AMM中集成了抽奖系统，用户通过代币兑换获得抽奖券，并可参与每周抽奖赢取奖品。此功能旨在为交易体验增添一层趣味性和互动性。

治理与社区驱动：Monadex定位为一个以社区为中心的交易所，致力于与用户价值观及Monad的文化保持一致。其治理框架旨在使社区能够影响平台的演进，推动以生态为核心的发展模式。

Monadex希望成为Monad生态内的重要流动性中心，通过提供便捷的工具，帮助新用户和开发者更容易地融入生态。通过整合游戏化功能、提供灵活的流动性选项以及促进社区参与，Monadex致力于打造一个更具互动性和可访问性的去中心化交易所体验。

TAYA@TayaFinance

是一个兼容EVM的AMM去中心化交易所（DEX），同时支持集中流动性做市商（CLMM）和传统AMM模型。通过集成流动性聚合器，TayaSwap旨在为DeFi资产提供更深层的流动性，从而提升交易效率和用户体验。

TAYA的核心特点：

预测市场与投票功能：TAYA引入了一种基于pm-AMM模型的设计，专为预测市场和相关投票机制服务。该模型旨在实现平台内无缝且公平的预测活动。

可定制化DeFi解决方案：TAYA的架构支持用户自定义的金融产品，适用于各种应用场景，例如Memecoins、KOLs（意见领袖）和交易机器人等。

DApp即服务（DaaS）：TAYA提供一个无需编程技能即可创建定制化交易所的平台。此功能旨在帮助用户轻松构建定制化交易所，与其他平台集成，并更高效地管理资产。

TAYA旨在利用Monad的高性能区块链基础设施，提供一个可扩展且用户友好的DeFi平台。通过专注于可定制化解决方案和创新功能，TAYA希望在不断发展的MonadDeFi生态中确立自己的重要地位。

Octoswap@OctoSwapDex是基于Monad生态构建的DEX，致力于提供一个安全、高效且用户友好的代币兑换和流动性提供平台。其使命是让DeFi变得更加易于使用且充满乐趣，同时强调社区驱动开发和游戏化功能。

OctoSwap的核心特点：

即时代币互换：OctoSwap允许用户仅需几次点击即可无缝完成代币之间的兑换。平台的简化流程确保了快速、安全且轻松的交易，并提供精确的定价和低廉的交易成本。

流动性挖矿：用户可以通过向OctoSwap的流动性池添加代币，为平台贡献流动性，并赚取由平台交易费用生成的收益。这一功能激励流动性提供者，提升平台的整体流动性和用户参与度。

游戏化的DeFi体验：OctoSwap引入了独特的游戏化功能，旨在让DeFi变得更加有趣且充满互动性。尽管具体细节尚未公布，平台注重社区参与，并计划整合能够奖励用户互动和忠诚度的元素。

基于Monad的高性能基础设施，OctoSwap利用区块链的速度和安全性，为用户提供强大的DeFi平台。其以用户为中心的设计和对社区驱动开发的承诺，使OctoSwap成为不断演进的DeFi生态系统中的重要参与者。

Monad的原生质押生态正在经历显著的发展，项目如Magma、Kintsu和aPriori正在探索利用Monad高性能能力的流动性质押解决方案。这些项目旨在通过改善用户体验、提升资本效率以及引入创新的质押机制来满足用户需求。随着这些计划的推进，它们有望为Monad网络上的DeFi演进和网路安全做出重要贡献。

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