Tether，一个超越美国执法范围的平行经济系统
一种不受监管的货币正在破坏美国打击军火商、制裁破坏者和诈骗者的斗争。去年，通过它网络流动的资金几乎与通过Visa卡的一样多；更出人意料的是，它近来的利润已经超越了资管巨头贝莱德，而员工数量却只有贝莱德的一小部分。
它就是Tether（USDT），这种加密货币已经成为全球金融体系中的一个重要组成部分，每天的交易额高达1900亿美元。
从本质上来说，USDT是一种数字美元，但它是由英属维尔京群岛的一家私人公司控制的，其活动基本上不为政府所知。
USDT与美元1:1挂钩，所以它被称为稳定币。早期，USDT只在加密货币领域中流行；但如今它已深入金融黑社会，推动着美国执法机构无法触及的平行经济。
在美国政府限制进入美元金融体系的国家（伊朗、委内瑞拉、俄罗斯），USDT作为一种用于跨境转移资金的匿名美元而蓬勃发展。
俄罗斯寡头和武器交易商用USDT购买国外资产和支付受制裁商品的费用。委内瑞拉受制裁的国有石油公司用USDT支付货物费用。贩毒集团、诈骗团伙和哈马斯等恐怖组织利用USDT洗钱。
在阿根廷和土耳其等陷入恶性通货膨胀的失调经济体中，USDT也是人们的生命线，他们使用它进行日常支付并保护自己的储蓄。
USDT可以说是十多年前开始的加密货币革命中第一个成功的现实世界产品。它让其背后的公司变得非常富有。Tether拥有1200亿美元的资产，大部分是无风险的美国国库券，还有比特币和黄金头寸。去年，Tether赚取了62亿美元的利润，比全球最大的资产管理公司贝莱德的利润高出7亿美元。
Tether首席执行官PaoloArdoino今年早些时候宣称，尽管员工人数不到100人，但其人均利润却比任何公司都要高。
Ardoino在5月份的一份新闻稿中表示，Tether希望「建立一个更公平、更互联、更易于访问的全球金融体系」。他声称有超过3亿人正在使用USDT。
华盛顿通过制裁手段可以切断对手与美元的联系，从而切断其与全球贸易体系的大部分联系，因为所有美元交易都涉及受美国监管的银行。而Tether颠覆了这些权力。
美国财政部副部长WallyAdeyemo向《华尔街日报》表示：「我们需要一个监管框架，不允许离岸美元支持的稳定币提供商违反我们的规则。」Adeyemo在4月国会作证时特别提到了Tether。
《华尔街日报》采访了Tether用户、研究人员和政府官员，并查看了中介机构之间交易的信息、法庭和公司记录以及区块链数据。
Tether没有回应置评请求。该公司在5月份表示，它正在与执法部门合作，升级交易监控以防范非法交易。该公司表示，Tether会自行冻结用于转移与受制裁实体相关的加密钱包。Ardoino表示，Tether正在采取「积极主动的方式来保护我们的生态系统免受非法活动的侵害」。
USDT工作原理
USDT背后的公司TetherHoldings向一组他们挑选出的直接客户（主要是交易公司）发行虚拟货币，这些客户将现实世界的美元汇入交易所。Tether使用这些美元购买资产（主要是美国国债），以支撑USDT的价值。
一旦进入流通市场，USDT就可以通过交易所和当地经纪商与其他代币或传统货币进行交易。例如，在伊朗，一家名为TetherLand的加密货币交易所允许伊朗人将里亚尔兑换成USDT。
Tether会审查其直接客户的身份，但庞大的二级市场却不受监管。这些代币几乎可以即时在数字钱包间流通。联合国今年1月的一份报告称，USDT是东南亚洗钱的「首选」。
Tether表示，它可以追踪公共区块链账本上的每笔交易，并可以冻结和销毁任何钱包中的USDT。
但冻结钱包就像打地鼠游戏。根据加密数据提供商ChainArgos的数据，从2018年到今年6月，Tether在最受欢迎的两条区块链上将2,713个钱包列入了黑名单，这些钱包共收到过约1530亿美元资金。在这笔巨款中，Tether只能冻结14亿美元，因为其余资金已经转出。
Tether的创始人GiancarloDevasini于2014年创建了USDT。稳定币的最初接受度很低，创始团队的投资者WilliamQuigley表示，从累积的数十亿美元中获利只是「幻想」。
据知情人士透露，他和其他联合创始人不久后将股份出售给了Devasini。自那以后，Devasini一直负责管理Tether。公司记录显示，这位低调的亿万富翁住在法国里维埃拉飞地Roquebrune-Cap-Martin的一座现代主义别墅里。Devasini的意大利同胞Ardoino则成为Tether的代言人。
Tether的大爆发是在2020-2021年的牛市期间，当时交易员使用USDT作为买卖的计价资产。USDT市值很快从40亿美元飙升至近800亿美元。
人人都可以使用美元
委内瑞拉由于美国制裁和内部经济管理不善而陷入财政孤立，USDT找到了现成的用户群。
2020年，尼古拉斯·马杜罗总统时期的政府因美国针对国有石油公司委内瑞拉石油公司（PdVSA）的措施而受到围攻。同年10月，马杜罗议会通过了一项「反封锁法」，授权政府使用加密货币来保护其交易。
据熟悉PdVSA的人士称，PdVSA开始要求以USDT支付石油运输费用。PdVSA授权的采购订单通常指示买家将USDT发送到某个钱包地址。另一种方法是中介将现金交付换成USDT，并将代币存入预付旅行卡，这样持卡人就可以使用加密货币进行购买。
PdVSA对USDT的大量采用产生了另一个影响：销售的中间商没有将石油收入返还给政府，而是将资金占为己有，引发了一则导致石油部长下台的丑闻。
马杜罗政府前石油部长RafaelRamírez在接受采访时表示：「这种加密货币的使用只会助长巨大的腐败。」
委内瑞拉政府没有回应置评请求。该国司法部长4月表示，中间人使用加密货币使得资金「被盗无法被当局发现」。
对于普通委内瑞拉人来说，USDT也成为了一条生命线。高达200万%的通货膨胀让人们的玻利瓦尔储蓄化为乌有。货币管制使得银行转账到国外也变得不切实际。
30岁的加拉加斯毕业生GuillermoGoncalvez运营着一个名为ElDorado的平台，为委内瑞拉人提供点对点的USDT交易，将买家和卖家直接联系起来。
ElDorado拥有超过15万名用户，他们支付的费用只是传统汇款机构收取的费用的一小部分：当地商店将每日收入兑换成USDT，委内瑞拉移民将USDT汇回给家人，自由职业者以USDT领取工资。
Goncalvez表示：「USDT是所有委内瑞拉人的数字美元。」
足够填满一架飞机的钱
今年，俄罗斯政府支持的一家研究中心起草了一份机密报告，报告指出USDT是进口商将卢布兑换成外币的最流行方式之一。一些大型机构也参与其中：根据6月份发布的一份公司介绍，俄罗斯银行Rosbank为客户提供USDT转账，用于向海外供应商付款。Rosbank发言人没有回应置评请求。
USDT也是俄罗斯精英的首选货币。
一位名叫EkaterinaZhdanova的经纪人在2022年和2023年的Telegram聊天消息中告诉同事，她正在为客户安排巨额卢布兑换成USDT的交易。根据区块链数据，Zhdanova提到的客户的数字钱包已转移了超过3.5亿美元的USDT。
38岁的Zhdanova出生在西伯利亚的一个村庄，她经营着一家礼宾服务公司，帮助富有的俄罗斯人获得外国签证；她还经营着一家组织豪华游轮的旅行社。她的前夫是一位亿万富翁俄罗斯房地产开发商的高级副手。
俄罗斯入侵乌克兰以及随后实施的制裁导致她的业务需求暴增。
据Telegram上的聊天记录显示，战争爆发两个月后，Zhdanova将一位客户的请求转达给了一群俄罗斯大型加密货币交易员。她说，这位客户希望每月购买约1000万美元的USDT，总共需要3亿美元，以换取在阿拉伯联合酋长国或土耳其交付的现金。
在找到愿意接受这笔交易的交易商后，Zhdanova告诉他们，她可以协调现金的收集。
她说：「他们将用飞机来取现金。」
去年年底，财政部对Zhdanova实施了制裁，指控她为未具名的寡头转移资产。知情人士称，当时法国警方在法国机场拘留了她，这是法国另一项洗钱调查的一部分。她目前仍被拘留。Zhdanova的律师拒绝置评。
「Everything.Everywhere.」
Tether目前正在投资使用USDT进行日常支付的初创公司。Tether吸引的用户越多，它就需要发行越多的USDT。
在格鲁吉亚第比利斯（俄罗斯移民的热门目的地）一个带圆圈的绿色「T」代币符号在窗户涂黑的货币兑换店外闪闪发光。自动取款机的宣传标语写到，用户可以存入稳定币。
Tether首席执行官Ardoino去年访问了格鲁吉亚，并向政府官员提出帮助发展当地加密经济的提议。他们签署了一项合作协议，Ardoino表示，这将使这个前苏联成员国成为一个繁荣的支付中心。据格鲁吉亚创新机构称，Tether向当地初创企业投资了2500万美元。
Tether的重点投资企业CityPay.io已为数千家格鲁吉亚公司推出了USDT支付系统。包括第比利斯市中心RadissonBluIveria在内的酒店都设有CityPay的终端，该公司还与当地的一家房地产企业合作，支持USDT购买高档公寓。
CityPay还为企业提供USDT国际支付服务，据CityPay土耳其首席执行官EralpHatipoglu称，每月支付总额高达5000万美元。他表示，美国对全球银行体系施加的压力创造了这些新的机会。他说，从土耳其出口到格鲁吉亚的企业会受到代理银行的审查，而且电汇需要几天时间。
CityPay的网站宣称「100%匿名交易」，但Hatipoglu表示，他们会根据制裁名单核实客户身份，并且不接受俄罗斯企业。
Tether表示，它的目标是让CityPay拓展到其他新兴市场。今年6月，在第比利斯的一座摩天大楼举行的一场加密货币会议上（Tether赞助了会议），Tether扩张负责人出席了会议，横幅上宣传了USDT在CityPay上用于日常支付。来宾们排队使用USDT购买咖啡。
「用USDT付款，」一块标牌上写着，「Everything.Everywhere.」
